持经观音之由来源自于唐朝末期战乱频传，苏杭一带百姓惶惶不安，临安县钱鏐为人正直心善，忠肝义胆，眼见这溷乱世道，意欲起兵保东南一域，但缺乏粮械，又怕落个犯上作乱的罪名，心生忧虑，迟疑不决。某夜，他忽梦观音对他说：「钱鏐，你莫要踌躇，你既有保障东南一带，救民于水火之心，这就是一片难得的善念。天祐善人，会保你百战百胜」。
在梦中，钱鏐也把自己的担忧告诉了菩萨，观音说：「你不要顾虑，不必畏缩，你须知道，为人要千臂千眼，才能做得千秋大业。你勿须迟疑，尽管放心做去，东南无数生灵惟系尔身。你起兵成功以后，望尔皈依佛门，能慈悲为怀，利益更多众生。果能如此，你可在二十年后到天竺山来找我」。钱鏐醒来，信心百倍，很快组成了一支大军，所向披靡，屡建奇功，东南半壁固若金汤，百姓安居乐业。钱鏐也由苏州太守晋升于吴越王。