伽耶舍多之母因梦见拿镜子的天神而怀孕，七天之后生下伽耶舍多。伽耶舍多刚出生时，肌肤细腻光润，有如晶莹琉璃，而且散发阵阵芳香，充盈整个房屋。他从小就表现出超常的禀赋，思维敏捷，言谈得体，无论什么事都一点就通，常常有出人意料的言论。
一次，西土禅宗第十七祖僧迦难提尊者带领众弟子来摩提国传法，当他们经过此处时，忽然刮来一阵清风，令人神清气爽，心中感到喜悦。难提尊者对弟子说：“这是德行之风，此处定有圣人出世，他将延续佛祖灯火!”于是难提尊者和徒众在附近山中分头寻觅，寻觅良久，后来遇到一位童子，手持一面圆镜，直接来到难提尊者跟前。
难提尊者问道：“汝几岁邪?(你今年几岁了?)”
童子答道：“百岁!”
尊者又问：“汝年尚幼，何言百岁?(你还如此年幼，为何妄言自己百岁?)”
童子答道：“我不会理，正百岁耳!(因我不能领会佛理，所以真是百岁!)”
尊者再问：“汝善机邪?(你很善于机锋?)”
童子答道：“佛言：‘若人生百岁，不会诸佛机，未若生一日，而得决了之。’”
尊者再问：“汝手中者，当何所表?(你手中这一面镜子，究竟有何意义?)”
童子答道：“诸佛大圆鉴，内外无瑕翳。两人同得见，心眼皆相似。”
童子父母听到儿子这般言语，当即发现舍子出家。难提尊者将其携归本处，剃度授予具足戒后，起名“伽耶舍多”。
伽耶舍多出家之后，潜心修行，佛经妙理无不领会在心。一日，大家正在静坐，一阵风过，吹动铜铃，发出悦耳响声。
难提尊者提问：“铃鸣邪?风鸣邪?(不知是风在响，还是铜铃在响?)”
伽耶舍多回答：“非风铃鸣，我心鸣耳!(既不是风响也不是铃响，是我的心在响!)”
难提尊者又问：“心复谁乎?(心中响声来自哪里?)”
伽耶舍多回答：“俱寂静故。”
难提尊者说道：“善哉!善哉!继吾道者，非子而谁?(能够继承我道统的弟子，除了你还有谁?)”
难提尊者非常满意，就将正法眼藏传给伽耶舍多。
伽耶舍多得道之后，也带徒弟四处游方，弘扬佛法精神，拯救世间百姓。在他年老之际，他将衣钵传给最钟爱的弟子鸠摩罗多，传授正法眼藏后对弟子说一首偈：“有种有心地，因缘能发明。千缘不相碍，当生生不生。”说完纵身跳入空中，显现出十八种变化，随即幻化出三昧真火将自己肉身烧毁。在他涅槃之后，弟子建起一座宝塔，将舍利供奉在塔中。