话说有一天，观音菩萨化作村妇的模样，手拿一个锦匣，内中装一面青铜宝镜，在洛阳街头叫卖。街上有不少人上前询问宝镜的价格，菩萨说：「我的这面镜子是稀世珍宝，要卖一千两银子，少一文也不卖。」听菩萨这样说，有人就问宝镜珍贵在哪里。菩萨解释道：「这面宝镜，一能照见人心的善恶，二能照出过去的一切。就凭这两点就值一千两银子。」
有一个人不相信，就问：「这样的宝物，能否让我来试一试?」菩萨说道：「当然可以，但是借我的镜子照一次，要付三文钱。」那个人马上掏出三文钱递给菩萨。那个人点点头，对着镜子专注的照了起来。大约一袋烟的功夫，他果真从镜子中看见了一幅幅画面，都是自己以前的所作所为。最后，他看见自己死后坠入畜生道，来生投胎为一条母狗。看完这一切，这个人非常惊骇!
观音菩萨从他手中取回镜子，问道：「三文钱照一次这镜子，值得吗?」那人吓的面如土色，连声说：「值得，值得。」周围的人听他这么一说，都纷纷要照镜子。先后共有三千人照了镜子。照过之后，大部分人或面露惊恐之色，或愁眉苦脸，只有一少部分人兴高采烈。
菩萨对众人说：「这面宝镜，只卖一千两银子是不贵的。可惜大家都是俗眼，没有识货的人啊。」说罢，菩萨将宝镜放回匣子中，在众人面前现了法相。众人这才明白原来是观音菩萨来点化众人。
于是，大家商议用刚才他们每个人拿出来的而菩萨没有拿走的钱，在原地建造了一座寺庙，供奉观音菩萨像。只是这尊菩萨像有三面，正面是菩萨面，左面是大愤怒面，右面是含嗔面，手中则持着一面宝镜，世人称之为「三面观音」或者「游戏三昧观音」。